تترقب الأسواق خلال الأسبوع الحالي اجتماع مجلس إدارة بنك الاحتياطي الفيدرالي الأمريكي يومي الـ9 والـ10 من شهر ديسمبر، وسط تزايد التوقعات بخفض أسعار الفائدة.
فيما عززت تعليقات تميل إلى التيسير النقدي صدرت عن عدد من مسؤولي مجلس الاحتياطي من توقعات خفض الفائدة.
وتشير أداة فيد ووتش التابعة لمجموعة (سي.إم.إي) إلى احتمال نسبته 87.2% لخفض سعر الفائدة 25 نقطة أساس في الاجتماع.
وعزز من التوقعات تباطؤ مؤشر أسعار نفقات الاستهلاك الشخصي الأساسي، الذي يستثني أسعار الغذاء والطاقة «Core PCE» إلى 2.8% على أساس سنوي في شهر سبتمبر، وهو ما جاء دون التوقعات، ما يمنح «الفيدرالي» مساحة أكبر لخفض الفائدة في شهر ديسمبر.
وسجلت القراءة الشهرية 0.2% في سبتمبر، دون تغيير عن قراءة أغسطس، لتأتي متماشية مع التوقعات.
يذكر أن مؤشر الـ «PCE» الأساسي يعتبر أداة القياس المفضلة لدى مسؤولي الاحتياطي الفيدرالي لتقييم التضخم على المدى الطويل.
وقال مسؤول السلع الأساسية في «تي دي سيكيوريتيز» بارت ميليك: «تزداد ثقة السوق في أن البنك المركزي سيخفض (أسعار الفائدة) واستجابة لذلك، رأينا الدولار يضعف قليلاً».
وفي أعقاب الإغلاق الحكومي الذي استمر 43 يوما، بدأ المتعاملون في السوق استيعاب البيانات الاقتصادية المتأخرة مع تقلص البيانات المتراكمة ببطء، بينما يتطلعون أيضاً إلى المؤشرات الثانوية لقياس متانة الاقتصاد.
وقال نائب الرئيس وكبير مديري المحافظ في شركة «واشنطن ترست ويلث مانجمنت» في نيو هافن بولاية «كونيتيكت» مايكل شيلدون: «يتطلع المستثمرون إلى الأسبوع الحالي، وسنحصل على المزيد من البيانات الاقتصادية، لكن الأنظار ستتجه إلى اجتماع مجلس الاحتياطي الاتحادي يوم (الأربعاء) القادم، وفي الوقت الحالي هناك احتمال كبير للغاية أن يخفض البنك المركزي الأمريكي أسعار الفائدة ربع نقطة أخرى».
The markets are anticipating the meeting of the Board of Governors of the U.S. Federal Reserve on December 9 and 10 this week, amid increasing expectations of a rate cut.
Comments leaning towards monetary easing from several Federal Reserve officials have bolstered expectations for a rate cut.
The CME Group's FedWatch tool indicates an 87.2% probability of a 25 basis point rate cut at the meeting.
Expectations were further supported by the slowdown in the Core Personal Consumption Expenditures (PCE) Price Index, which excludes food and energy prices, to 2.8% year-on-year in September, falling short of expectations, giving the Fed more room to cut rates in December.
The monthly reading was 0.2% in September, unchanged from August's reading, aligning with expectations.
It is worth noting that the Core PCE index is the preferred measure for Federal Reserve officials to assess long-term inflation.
Bart Melek, the head of commodities at TD Securities, stated: “Market confidence is growing that the central bank will cut (interest rates), and in response, we have seen the dollar weaken slightly.”
Following the 43-day government shutdown, market participants began to absorb the lagging economic data as the backlog of data slowly shrinks, while also looking for secondary indicators to gauge the economy's strength.
Michael Sheldon, Vice President and Senior Portfolio Manager at Washington Trust Wealth Management in New Haven, Connecticut, said: “Investors are looking forward to this week; we will get more economic data, but all eyes will be on the Federal Reserve meeting next (Wednesday), and right now there is a very high likelihood that the U.S. central bank will cut rates by another quarter point.”
